Como conseguir financiamento inicial da gigante imobiliária Brookfield, que administra US $ 600 bilhões em ativos

Créditos de imagem: Shutterstock (abre em uma nova janela)(A imagem foi modificada)

Existem grandes empresas de investimento e, em seguida, existem grandes empresas de investimento. A Brookfield Asset Management , empresa de 122 anos com sede em Toronto, cujo valor de mercado atual é de US $ 63 bilhões e que administra US $ 600 bilhões em ativos, claramente se enquadra no último campo. Pense em imóveis, infraestrutura, energia renovável, capital privado e crédito. Se cair em uma classe de ativos definida, a Brookfield provavelmente o tem em seu portfólio.

Isso também vale para o capital de risco, embora o risco seja novo o suficiente para a Brookfield para que os fundadores que possam gostar de seu capital ainda estejam recebendo o memorando. Na verdade, foi há pouco menos de quatro anos que a Brookfield Technology Partners começou a investir fora do balanço da empresa e, logo depois, recrutou Josh Raffaelli - um MBA de Stanford que começou a trabalhar como diretor da Draper Fisher Jurvetson, e então passou outros cinco anos com Silver Lake - para liderar a prática.

Sua existência foi uma surpresa para ele, na verdade. “Tenho sido um investidor em tecnologia no Vale do Silício”, diz Raffaelli. “Toda a minha carreira profissional está a 15 minutos de carro da casa em que cresci. E nunca tinha ouvido falar da Brookfield antes de eles iniciarem essa prática porque ela está nos negócios. Está no mercado imobiliário. Fez coisas que geralmente não são habilitadas para tecnologia. ”

Isto é, não até bem recentemente. Raffaelli e sua equipe de 11 pessoas não só fizeram dezenas de apostas desde então, mas atualmente estão investindo de um pool de capital que inclui capital de terceiros além do de Brookfield - o que é inédito. Quanto ao que procuram, a ideia é ajudar a Brookfield a reimaginar como suas várias torres de escritórios, shoppings e outros imóveis podem ser usados ​​ou desenvolvidos, alugados ou segurados. É para tornar a Brookfield mais inteligente, mais bem preparada e mais lucrativa. Em troca, as startups obtêm experiência no setor - e um grande cliente na Brookfield.

Até o momento, suas apostas têm variado amplamente, como no caso da Armis , uma startup de IoT focada na segurança de dispositivos não gerenciados; Loanpal , uma plataforma de pagamento de ponto de venda para energia solar e outros produtos de eficiência doméstica; e Carbon Health , uma empresa de cuidados primários que combina visitas virtuais e do mundo real. “Estamos obtendo nossos temas com eficácia do ecossistema de Brookfield”, diz Raffaelli.

Puxando a cortina um pouco mais, Raffaelli diz que sua equipe assina cheques de US $ 25 milhões a US $ 50 milhões de dólares e que procuram empresas com US $ 10 milhões em receita que estão obtendo um crescimento anual superior a 100%. Em termos de ritmo, eles chegam a aproximadamente um novo negócio por trimestre.

O fundo também é independente e tem seu próprio comitê personalizado, mas o comitê é formado pelos sócios-gerentes seniores de cada linha de negócios da Brookfield. (“Essas são as pessoas que realmente nos ajudam a traduzir nossos temas de investimento que estamos gerando aqui”, observa Raffaelli.)

Para destacar como a operação funciona, Raffaelli cita a Latch , uma empresa de software de acesso inteligente que anunciou no mês passado que está usando uma empresa de cheque em branco apoiada pela gigante imobiliária Tishman Speyer para abrir suas ações. A Brookfield possui cerca de 70.000 unidades multifamiliares na América do Norte, “portanto, temos muitas portas que precisam de muitas fechaduras”, diz Raffaelli. Latch, é claro, não é o único bloqueio de acesso inteligente lá fora, então Brookfield executou “o que era quase como um mini [processo de proposta], alcançando todas as empresas diferentes no mercado para entender como elas competem”, diz ele.

Foi um “exercício de seis meses”, mas no final das contas, seu grupo liderou a rodada da Série B da Latch em 2018 e, desde então, a Brookfield comprou cerca de 7.000 fechaduras da empresa. Isso é significativo, considerando que quando a Brookfield investiu pela primeira vez, a empresa tinha menos de US $ 20 milhões em reservas e essas 7.000 fechaduras geraram uma receita adicional de US $ 10 milhões a US $ 15 milhões, diz Raffaelli. “Quando compramos muitas coisas nesse estágio de uma empresa”, acrescenta, “estamos aprimorando sua trajetória”.

Não é uma estratégia infalível, dobrar para baixo. Se as fechaduras de Latch acabassem sendo limões (não é verdade), Brookfield receberia um grande cheque junto com um gasto de capital considerável. É por isso que Brookfield leva seu tempo, diz Raffaelli, acrescentando que se ele fez seu trabalho direito, sua equipe está envolvida com uma empresa muito antes de levantar uma rodada e já mostrou que é um “parceiro estratégico que tem outra alavanca”.

De qualquer forma, Raffaelli diz que, embora o mercado imobiliário comercial tenha sido duramente atingido pela pandemia, foi, contra-intuitivamente, um período produtivo para seu grupo, dado o incentivo mais forte que deu ao mundo imobiliário para adotar ferramentas de tecnologia com mais rapidez.

Entre as apostas sobre as quais Raffaelli parece mais entusiasmado agora está VTS , por exemplo, uma plataforma de leasing e gerenciamento de ativos que pode mostrar propriedades remotamente, e Deliverr , uma startup de cumprimento de comércio eletrônico que Raffaelli descreve como "Amazon Prime para todos os outros".

Na verdade, Raffaelli argumenta de forma convincente que, embora o caso de uso de muitos imóveis esteja mudando, o chamado mundo construído continua sendo a vantagem competitiva mais forte da Brookfield, devido ao tamanho de sua pegada. Do jeito que ele vê, as opções para o futuro são inúmeras. “Você está vendo os locais de varejo se tornarem cozinhas fantasmas; você está olhando para locais de varejo se transformando em instalações de distribuição e logística. Podemos transformar locais físicos em locais de saúde para [nossa empresa de portfólio] Carbon Health, e nossos centros comerciais em locais para atendimento de urgência e clínicas de atenção primária para testes e vacinações. ”

Nunca será uma transição completamente perfeita. Brookfield também precisa ser “cuidadoso”, considerando a pandemia e seus impactos devastadores. Mas Raffaelli parece animado na conversa, no entanto. A ideia de transformar um imóvel físico em um “mecanismo de mudança nas empresas de tecnologia”, diz ele, é um “lugar muito poderoso para se estar”.